文|李少峰

消費(fèi)金融發(fā)展十年時(shí)間，從無到有，各種分期產(chǎn)品層出不窮，所服務(wù)的消費(fèi)場景用途也是五花八門，從早期轟轟烈烈的3c分期為起始，相繼出現(xiàn)了醫(yī)美分期，租房分期，教育分期，家裝分期，奢侈品分期，健身分期，婚慶分期，加油分期等等，不一而足。

各分期機(jī)構(gòu)也不斷積極拓展新消費(fèi)場景，希望挖掘到優(yōu)質(zhì)客群，提供深植于場景的金融服務(wù)產(chǎn)品以滿足客戶融資需求，同時(shí)實(shí)現(xiàn)自身的市場價(jià)值。消費(fèi)金融的發(fā)展，相應(yīng)也促進(jìn)了國內(nèi)消費(fèi)市場的發(fā)展。

消費(fèi)場景所處行業(yè)的興衰、國家監(jiān)管政策變化、消費(fèi)行為習(xí)慣的變化，這些因素都深刻影響到金融分期業(yè)務(wù)的發(fā)展和起伏。曾經(jīng)那些被分期機(jī)構(gòu)所追捧的消費(fèi)場景，也隨著市場的真實(shí)表現(xiàn)情況逐漸被“證偽”，并不具備提供消費(fèi)金融服務(wù)的土壤。

下文將列舉一些被證偽的消費(fèi)金融場景。

一、租房分期

20年末蛋殼公寓暴雷，算是租房分期標(biāo)志性的事件之一，互聯(lián)網(wǎng)銀行明星代表微眾銀行也深陷其中，據(jù)消息稱受影響借款人超過10萬，在貸余額近20億，給社會造成了極大的不良影響。

后續(xù)隨著暴雷事件的發(fā)酵，微眾銀行也不得采取一系列措施如緩報(bào)征信、停息掛帳等，安撫客戶。即使如此，大概率后續(xù)待收余額要計(jì)提壞賬，由放款機(jī)構(gòu)承擔(dān)。

17年筆者以資方的身份，對租房市場、長租公寓、租房分期公司進(jìn)行過比較詳實(shí)的盡調(diào)和論證。租房分期主要針對的長租公寓“公司級二房東”這一B2C市場，并不針對C2C市場。

國內(nèi)租房市場約定俗成是押一付三的形式，絕大多數(shù)租賃雙方也接受這一規(guī)則。對于大部分租客并不存在支付困難，自身并無強(qiáng)烈的融資需求。唯一有分期需求的群體，即歷年的應(yīng)屆畢業(yè)生以及初入職場人士，缺乏足夠積蓄，具有短期融資需求，但市場規(guī)模很小，且主要分布于房租較高的一線及二線熱門城市。

租房分期在實(shí)際推廣中，資金的真實(shí)需求方是長租公寓，長租公寓的商業(yè)模式非常重，需要大量資本進(jìn)行“囤房”，有很強(qiáng)的驅(qū)動(dòng)想提前收取租客未來租期內(nèi)的租金。于是主流租房分期往往是貼息優(yōu)惠形式，誘導(dǎo)無融資需求的租客進(jìn)行分期，辦理過程中將貸款相關(guān)協(xié)議夾雜在租房協(xié)議中，很多時(shí)候租客并不知悉辦理了貸款業(yè)務(wù)。

從整個(gè)交易結(jié)構(gòu)上看，租房分期本質(zhì)上更像一個(gè)保理業(yè)務(wù)，長租公寓以未來應(yīng)收租金為標(biāo)的，通過金融機(jī)構(gòu)提前收取租客未來的應(yīng)付租金，并且承擔(dān)融資成本。

這就造成租房分期的實(shí)質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)集中度很高，嚴(yán)重違背了消費(fèi)金融小額分散的風(fēng)險(xiǎn)管理邏輯，一旦長租公寓資金鏈斷裂，就會出現(xiàn)大面積逾期和糾紛。

因?yàn)楫a(chǎn)品邏輯上的先天缺陷，最后往往是放款機(jī)構(gòu)自食其果，承擔(dān)了所有損失。

二、加油分期

加油分期是依托加油充值卡的預(yù)付分期。這就不得不提“加油充值卡”，除“3桶油”發(fā)行的加油卡外，這類產(chǎn)品歷史上就沒有不暴雷的，廣州“益民”加油金，重慶“國通”卡，深圳享車“優(yōu)卡”等等。

國內(nèi)汽油市場定價(jià)并不是市場化機(jī)制。加油幾乎不需要打折預(yù)存搞促銷。這些民營“加油卡”商業(yè)邏輯是偏灰色的，更像一個(gè)“資金盤”，基本都是想通過預(yù)付加油的模式，形成沉淀資金，通過挪用預(yù)付資金進(jìn)行盈利。通常會給到9折、9.5折的充值優(yōu)惠，如果沉淀資金留存時(shí)間足夠久，是有希望通過挪用獲得足夠的收益來覆蓋折扣讓利。

更瘋狂的加油卡會給予9折以下的優(yōu)惠，挪用沉淀資金的收益難以覆蓋所謂的“吸儲”成本，往往會淪為旁氏騙局，需要不斷吸納預(yù)付資金才能保證不崩盤。

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，“不良加油卡”模式進(jìn)行了升級，將金融機(jī)構(gòu)拉下水，由辦卡人從銀行貸款進(jìn)行充值，變成了“貸款+預(yù)付加油”的模式。

近年，影響比較大的就是重慶富民銀行與深圳優(yōu)速物流旗下享車App合作的加油分期。享車App暴雷，優(yōu)速跑路，數(shù)千名用戶背上了數(shù)千元到萬元的分期貸款債務(wù)。最終重慶富民銀行不得不承擔(dān)相應(yīng)義務(wù)。

后記：深入理解消費(fèi)行為，設(shè)計(jì)合理金融產(chǎn)品

租房分期、加油分期不僅是偽場景，同時(shí)也具有一定套路貸的特征。大部分進(jìn)入該領(lǐng)域的金融機(jī)構(gòu)，都付出了慘重的代價(jià)，也產(chǎn)生了大量社會糾紛。

還有一些偽場景，如奢侈品分期、婚慶分期、預(yù)付卡類分期等，也都是一些既不符合消費(fèi)行為也不符合消費(fèi)金融邏輯的“偽場景”，本文就不再展開論述。

同時(shí)也有一些場景本來不算是偽場景，但由于國家政策管控、產(chǎn)業(yè)調(diào)整、消費(fèi)習(xí)慣的變化，使得市場規(guī)模縮小，金融產(chǎn)品與消費(fèi)行為難以結(jié)合，越來越向偽場景靠攏。教育產(chǎn)業(yè)里的部分細(xì)分領(lǐng)域（如k12）就很符合這一特征，未來是否會發(fā)展成為偽場景，還需市場檢驗(yàn)。

所謂消費(fèi)場景，本質(zhì)上是金融產(chǎn)品觸達(dá)客戶的介質(zhì)。消費(fèi)金融場景是否為“真”，取決于是否能有效觸達(dá)客戶，金融產(chǎn)品價(jià)值是否能促進(jìn)實(shí)現(xiàn)消費(fèi)交易行為的達(dá)成。反之，無真實(shí)金融需求的場景，則為“偽場景”。