一、宏觀行業(yè)

海外大廠主導(dǎo)AI和算力商業(yè)化浪潮

9月22日，兩市股指強(qiáng)勁反彈，行業(yè)板塊呈現(xiàn)普漲態(tài)勢(shì)，AI概念股集體反彈，其中CPO方向大漲，天孚通信、源杰科技、太辰光、劍橋科技等多股漲停；ChatGPT概念股午后走強(qiáng)，昆侖萬(wàn)維20CM漲停；算力概念股盤中活躍，中貝通信漲停。浙商證券表示，近期，以微軟、谷歌、Meta 和亞馬遜為代表，海外AI 大廠在大模型、云計(jì)算、搜索及廣告、生產(chǎn)力工具等賽道積極擁抱 AI 商業(yè)化浪潮，AI+行業(yè)應(yīng)用有望迎來爆發(fā)；中國(guó)銀河指出，數(shù)字中國(guó)基建、數(shù)據(jù)要素等政策不斷加碼、AI新應(yīng)用持續(xù)推新的背景下，數(shù)字經(jīng)濟(jì)新基建有望夯實(shí)助力算力網(wǎng)絡(luò)升級(jí)，通信+新基建板塊有望率先預(yù)期上修；萬(wàn)聯(lián)證券認(rèn)為，把握AI產(chǎn)業(yè)變革和數(shù)字中國(guó)建設(shè)雙主線機(jī)遇，建議關(guān)注AI算力、AI應(yīng)用、數(shù)據(jù)要素三大領(lǐng)域。

一線城市或逐步放松限購(gòu)

繼率先落實(shí)“認(rèn)房不認(rèn)貸”政策后，廣州又成為首個(gè)放松住房限購(gòu)政策的一線城市。在業(yè)內(nèi)人士看來，這是基于當(dāng)前廣州樓市狀況做出的政策調(diào)整。那么，其他一線城市是否有必要跟進(jìn)呢？從機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)來看，廣州庫(kù)存壓力較大，新房成交自4月份以來已連續(xù)4個(gè)月持續(xù)下滑，9月前兩周成交面積環(huán)比增加2.4%，在執(zhí)行“認(rèn)房不認(rèn)貸”政策后成交未出現(xiàn)明顯增長(zhǎng)。而近期二手房掛牌量快速上升，交易周期明顯拉長(zhǎng)，價(jià)格明顯下跌，也導(dǎo)致預(yù)期開始悲觀。北京由于此前政策最嚴(yán)，所以執(zhí)行“認(rèn)房不認(rèn)貸”政策后效果最明顯，新政后首周，二手房成交量超過之前半個(gè)月的量，新房成交量已經(jīng)超過之前一個(gè)月的量。但隨后幾周逐漸減少，目前成交量基本接近新政前。北京近期還取消了學(xué)區(qū)房限價(jià)政策。可見，供求規(guī)律在一線城市同樣起作用，放松限購(gòu)都可以納入政策工具箱。

A股銀行“破凈”率達(dá)97%

今年以來銀行股整體呈現(xiàn)波動(dòng)態(tài)勢(shì)。5月初銀行股一度出現(xiàn)一波拉升，直至5月中旬開始震蕩回落，7月銀行股又出現(xiàn)一波拉升，隨后再度回落。估值表現(xiàn)方面，據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至目前，A股42家上市銀行中有41家銀行市凈率小于1，“破凈”率達(dá)97%。“目前銀行的市凈率普遍在0.6到0.7倍區(qū)間，甚至還有0.2倍、0.3倍，從歷史上來看，確實(shí)已處于地位，銀行的估值有望得到提升。”招聯(lián)金融首席研究員、復(fù)旦大學(xué)金融研究院兼職研究員董希淼接受記者采訪時(shí)表示。董希淼也指出，雖然大股東和董監(jiān)高增持股份，會(huì)給銀行股帶來利好，但銀行板塊估值的提升，主要還是靠銀行自身的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。

二、公司

許家印造車：半年760輛，負(fù)債757億

9月21日晚間，恒大汽車發(fā)布2023年半年報(bào)顯示，截至2023年6月30日，公司資產(chǎn)總額428.52億元（人民幣，下同），負(fù)債總額756.92億元。截至2023年6月30日，恒大汽車借款269.97億元，較2022年底的259.85億元上升10.11億元。恒大汽車介紹，部分借款由公司物業(yè)及設(shè)備、土地使用權(quán)、開發(fā)中物業(yè)及集團(tuán)內(nèi)若干附屬公司股本權(quán)益作出抵押，借款平均年利率7.1%。截至2023年6月30日，恒大汽車貿(mào)易及其他應(yīng)付款422.73億元，較2022年底的307.96億元增加114.77億元。截至2023年6月30日，恒大汽車涉及未能清償?shù)狡趥鶆?wù)累計(jì)約93.41億元，逾期商票累計(jì)約35.91億元。2023年上半年，恒大汽車專注恒馳5生產(chǎn)和交付，超過760輛交付。

思科豪擲280億美元：收購(gòu)這家網(wǎng)安公司

當(dāng)?shù)貢r(shí)間周四（9月21日），美國(guó)知名科技公司思科宣布，其與軟件公司Splunk達(dá)成一項(xiàng)協(xié)議，將以每股157美元的價(jià)格現(xiàn)金收購(gòu)Splunk，交易總價(jià)值高達(dá)約280億美元。這將成為思科有史以來最大的一筆收購(gòu)交易，也是其對(duì)軟件和人工智能（AI）驅(qū)動(dòng)的數(shù)據(jù)分析的巨大推動(dòng)舉措。消息公布后，思科與Splunk的股價(jià)都出現(xiàn)了大幅震動(dòng)，其中Splunk漲超21%，而思科則下跌逾4%。新聞稿稱，思科與Splunk的合并預(yù)計(jì)將于2024年第三季度末完成。兩家在人工智能、安全和可觀性領(lǐng)域的老牌領(lǐng)導(dǎo)者相結(jié)合，將有助于實(shí)現(xiàn)更安全、更具彈性的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境。

AI牛股大股東承諾：三年不減持！

AI牛股昆侖萬(wàn)維9月21日晚發(fā)布公告，公司控股股東、實(shí)際控制人周亞輝及其一致行動(dòng)人新余盈瑞世紀(jì)軟件研發(fā)中心(有限合伙)承諾未來三年不以任何形式減持所持有的昆侖萬(wàn)維股票，包括承諾期間該部分股份因資本公積轉(zhuǎn)增、派送股票紅利、配股、增發(fā)等事項(xiàng)產(chǎn)生的新增股份。截至目前，周亞輝持有公司股份約1.45億股，占公司總股本11.92%；盈瑞世紀(jì)持有公司股份約1.90億股，占公司總股本15.62%。

光大證券MPS事件落幕：或“回血”20億元

作為困擾光大證券（601788.SH/06178.HK）5年的一起“舊案”，MPS事件終于在近日畫上句號(hào)。9月20日晚，光大證券發(fā)布公告稱，全資子公司光大資本已與相關(guān)方簽署執(zhí)行和解協(xié)議，以人民幣26.4億元履行兩案終審判決確定的全部支付義務(wù)。根據(jù)2022年年報(bào)，光大證券確認(rèn)與MPS項(xiàng)目相關(guān)的預(yù)計(jì)負(fù)債為52.84億元。而在最新公告中，光大證券表示，經(jīng)過初步預(yù)估，滿足執(zhí)行和解協(xié)議和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等相關(guān)規(guī)定下將轉(zhuǎn)回預(yù)計(jì)負(fù)債，相應(yīng)增加非經(jīng)常性收益項(xiàng)目約20億元～21億元。

三、基金

公募逆市布局：多只基金開門迎客

Wind數(shù)據(jù)顯示，7月以來，多只由知名基金經(jīng)理管理的產(chǎn)品解除限購(gòu)，開門迎客。

9月16日，華泰柏瑞基金公告稱，為保證基金的穩(wěn)定運(yùn)作，保護(hù)基金份額持有人利益，由董辰獨(dú)自或與其他基金經(jīng)理共同管理的華泰柏瑞富利、華泰柏瑞多策略、華泰柏瑞恒利3只產(chǎn)品的大額限購(gòu)金額由1萬(wàn)元放寬至100萬(wàn)元，華泰柏瑞新利、華泰柏瑞鼎利、華泰柏瑞招享6個(gè)月持有基金的大額限購(gòu)金額放寬至500萬(wàn)元。

9月20日，長(zhǎng)城環(huán)保主題混合基金發(fā)布公告稱，為滿足投資人的投資需求，自2023年9月22日起恢復(fù)長(zhǎng)城環(huán)保主題基金C類份額500萬(wàn)元（不含500萬(wàn)元）以上大額申購(gòu)、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入和定期定額投資業(yè)務(wù)。

萬(wàn)家瑞益基金公告稱，決定從9月21日起，取消對(duì)基金直銷渠道及代銷渠道單日單個(gè)基金賬戶單筆或多筆累計(jì)金額100萬(wàn)元以上的大額申購(gòu)（含轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入、定期定額投資）申請(qǐng)的限制。

此外，部分債基也放開了限購(gòu)。

9月20日，國(guó)富強(qiáng)化收益?zhèn)鸸娣Q，為滿足投資運(yùn)作需求，自當(dāng)日起取消單日每個(gè)基金賬戶的累計(jì)申購(gòu)、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入及定期定額投資業(yè)務(wù)的金額應(yīng)等于或低于100萬(wàn)元的限制。

9月21日，銀華中債1-3年農(nóng)發(fā)行債券指數(shù)基金發(fā)布公告稱，決定自9月22日起恢復(fù)辦理銀華中債1-3年農(nóng)發(fā)行債券指數(shù)證券投資基金1000萬(wàn)元以上的大額申購(gòu)（含定期定額投資及轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入）業(yè)務(wù)。

業(yè)內(nèi)人士稱，基金申贖往往與市場(chǎng)情緒有著較大聯(lián)系，市場(chǎng)表現(xiàn)好的時(shí)候，投資者熱情普遍較高，申購(gòu)基金意愿也會(huì)更強(qiáng)，這往往是基金公司趁勢(shì)做大規(guī)模的有利時(shí)機(jī)。當(dāng)市場(chǎng)處于底部位置，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)更可控，因此部分基金公司選擇放寬申購(gòu)，鼓勵(lì)投資者逆市布局。