“‘截至2022年末，未及時(shí)收縮房地產(chǎn)業(yè)貸款的招商銀行不良率飆升至4.08%，較2020年末上升了十幾倍；已經(jīng)連續(xù)三年收縮房地產(chǎn)業(yè)貸款的民生銀行不良率也從2020年末的0.69%升高至2022年末的4.28%。

而寧波銀行居然在大半個(gè)銀行業(yè)房地產(chǎn)貸款縮水的情況下逆勢(shì)增長(zhǎng)，2022年末房地產(chǎn)業(yè)貸款余額超過(guò)2020年、2021年總和，而不良率居然還降到了0.41%！’

這個(gè)為啥不是風(fēng)險(xiǎn)后置造成的呢？要知道寧波當(dāng)?shù)氐姆康禺a(chǎn)公司沒(méi)幾個(gè)安然無(wú)恙的。”

“逆勢(shì)增加風(fēng)險(xiǎn)最大的房地產(chǎn)業(yè)貸款，同時(shí)稀釋了原來(lái)的不良率，造成表觀不良率的下降，其難道不是為了業(yè)績(jī)更好看？！”

以上為一名雪球讀者在《逆勢(shì)加碼房地產(chǎn)！寧波銀行能成為銀行業(yè)的可口可樂(lè)嗎？》下方的留言，讓讀懂君決定重新補(bǔ)充寧波銀行房地產(chǎn)以及集團(tuán)不良率分析，看看寧波銀行是否通過(guò)增加貸款規(guī)模來(lái)降低不良率。

對(duì)于讀者質(zhì)疑寧波銀行美化財(cái)報(bào)的猜想，的確有一些跡象可循比如銀保監(jiān)會(huì)2022年11月信息，寧波銀行杭州分行因?yàn)樽兿酁榉科笤黾尤谫Y存在多項(xiàng)違法違規(guī)行為，包括房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款管理嚴(yán)重不審慎、項(xiàng)目貸款發(fā)放管理嚴(yán)重不審慎、挪用貸款資金購(gòu)房等，被處以罰款人民幣300萬(wàn)元，相關(guān)個(gè)人罰款共計(jì)20萬(wàn)元。

亦即寧波銀行房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的確出現(xiàn)過(guò)問(wèn)題，但問(wèn)題大不大？接著往下看。

不良率是由“不良貸款金額除以總貸款金額”得出，故而降低不良率有兩個(gè)簡(jiǎn)單方法，降低分子“不良貸款金額”或者提高分母“總貸款金額"。

首先就房地產(chǎn)業(yè)不良率來(lái)看，2021年末、2022年中，2022年末寧波銀行不良貸款金額總體波動(dòng)不大，分子波動(dòng)極小；2021年末、2022年中房地產(chǎn)業(yè)貸款金額上升約23.5億元，分母略有增加，而到了2022年末同比、環(huán)比增長(zhǎng)均超過(guò)100%，分母大幅增加，這的確會(huì)造成不良率下降的結(jié)果——不良率同比、環(huán)比下降均超過(guò)100%。

但這是否說(shuō)明寧波銀行是通過(guò)增加分母來(lái)美化財(cái)報(bào)？言之尚早，在房地產(chǎn)業(yè)相對(duì)穩(wěn)定的2021年之前，寧波銀行房地產(chǎn)業(yè)貸款峰值為1.37%，2021年中上升為1.48%，此后隨著不良貸款金額下降而下降至2021年末的0.93%，已經(jīng)好于2020年水平。

綜上，讀懂君比較傾向于：寧波銀行不是為美化財(cái)報(bào)才大幅增加房地產(chǎn)業(yè)貸款，主要是基數(shù)太低了，即使少了400多億的分母，房地產(chǎn)業(yè)不良率的表現(xiàn)也不差，而且于大盤子的不良率助力極小，且2022年11月起，“三支箭”射出，寧波銀行房地產(chǎn)業(yè)貸款在下半年增加也有情可原。

2022年，整個(gè)寧波銀行的貸款大盤子也大幅上升，這是否有美化整體不良率的嫌疑？讀懂君選擇了一個(gè)不切實(shí)際極限的方法去測(cè)試，即以2022年的不良貸款除以2021年的總貸款，結(jié)果是0.91%——即使2022年寧波銀行貸款金額（分母）沒(méi)有任何增長(zhǎng)，不良貸款（分子）保持當(dāng)前增長(zhǎng)，其不良率也只有0.91%，低于招商銀行。

對(duì)這個(gè)成績(jī)還能說(shuō)些什么？

不過(guò)，當(dāng)前寧波銀行與大行的距離較大，且貸款增速很高，這意味著其不良率較大行有一定優(yōu)勢(shì)（挑客戶的空間很大），且部分不良率會(huì)被增加的貸款而后置，但未來(lái)其體量足夠大時(shí)，整體不良率會(huì)向行業(yè)水平靠近，增速或也將有所下降，彼時(shí)不良率難免會(huì)有所升高，會(huì)升到多少呢？讀懂君認(rèn)為今天的招商銀行可以看做一個(gè)前置的參考。