消費金融賽道再怎么擁擠，消費金融行業(yè)曾經(jīng)的老大哥捷信消費金融的一舉一動都備受關(guān)注。

近期，裁判文書網(wǎng)發(fā)布一則判決文書，再次讓捷信的高利率曝光在大眾視野。一直以來，捷信消費金融高利率、暴力催收等情況就受到大眾的普遍關(guān)注。

判決文書顯示，捷信消費金融放貸實際年化利率高達36%。捷信高企的利率一方面挑戰(zhàn)著融資人的還款能力，另一方面也顯現(xiàn)出較高的不良率。

捷信消費金融在利率下行背景下，平臺的盈利能力，業(yè)務及經(jīng)營業(yè)績都經(jīng)受著巨大的考驗。

01、利率超36%，法院判定還款利率15.4%

在裁判文書中，這則借款合同糾紛，借款人簽訂的合同是以36%償還，但根據(jù)還款額，用戶的實際貸款成本接近40%。

文書顯示，尚某在2018年1月向捷信消費金融借貸43000元，分54期償還，每期還款1710.61元，月貸款利率2%，月客戶服務費率0.143%，月貸款管理費率0.808%，折算年化綜合息費率36%，月客戶保障服務包手續(xù)費77.83元，月靈活還款服務包費15元。WEMONEY研究室以IRR計算，這筆借款的真實年化利率接近40%。

截止2020年2月25日，尚某妍按約定償還借款本息及服務費25期，剩余貸款本金28279.28元及利息未能按約定期限償還，捷信消費金融提起訴訟。

法院最終判定，尚某妍償還捷信消費金融貸款本金28279.28元及利息（以28279.28元為基數(shù)，自2020年5月21日起按月利率2%計算至2020年8月19日，2020年8月20日按起訴時全國銀行間同業(yè)拆借中心公布的一年期貸款市場報價利率的四倍計算至款項實際付清之日止)。

2020年8月20日，全國銀行間同業(yè)拆借中心公布的一年期貸款市場報價利率為3.85%，四倍即為年利率15.4%。

WEMONEY研究室發(fā)現(xiàn)在多個捷信消費金融的借款糾紛合同，法院均是如此判定。

文書顯示，2018年1月亢某向捷信消費金融貸款16000元，分39期償還，每期還款716.47元，月貸款利率2%，月客戶服務費率0.133%，月貸款管理費率0.807%，折算年化綜合息費率36%，月靈活還款服務包費15元。截止2020年4月28日，亢某還了27期，2020年9月8日，被告又償還本金180.02元，剩余貸款本金6265.16元及利息未能按約定期限償還。WEMONEY研究室以IRR計算，這筆借款的真實年化利率接近37.61%。

此案件的最后的判定與尚某案件相同，亢某還捷信消費金融有限公司貸款本金6265.16元及利息（以6265.16元為基數(shù)，自2020年7月10日起按月利率2%計算至2020年8月19日，2020年8月20日按起訴時全國銀行間同業(yè)拆借中心公布的一年期貸款市場報價利率的四倍計算至款項實際付清之日止）。

從法院的判決來看，法院支持以當月的LPR四倍償還利息。放眼全國地方法院，以LPR的四倍15.4%和24%的罰息訴求均有被判決支持的案例。在監(jiān)管持續(xù)壓降借貸利率背景下，高息的生存空間越來越窄。

在黑貓投訴上搜素捷信消費金融，涉及72801條，其中大部分投訴以“高息放款、暴力催收”等原因。

WEMONEY研究室了解到，從2022年8月份起，捷信消費金融的產(chǎn)品年化利率已全部降至24%以下。

02、消金巨頭跌落，陷入困境

作為老牌消費金融，捷信消費金融從2010年開業(yè)已經(jīng)12個年頭了，在此期間依靠大量銷售人員線下地推的模式快速發(fā)展。截至2019年底總資產(chǎn)達到1045億元。這一年小米、平安、螞蟻等相繼入場，至此捷信消費金融高增長之路戛然而止。

有業(yè)內(nèi)人士認為，主要原因一方面重資產(chǎn)類型的業(yè)務發(fā)展比較粗放，合規(guī)紅線下盈利空間縮小；另一方面過度倚重線下業(yè)務成本較高。

目前已經(jīng)開業(yè)的消費金融公司達到30家，互聯(lián)網(wǎng)金融消費公司和銀行系都加入了金融賽道，持牌消費金融賽道競爭越發(fā)激烈，新格局正在重塑。

捷信消費金融在迎來勁敵的同時，卻仍受制于以往的模式，加之疫情的黑天鶴。捷信消費金融在2020年凈利潤1.36億元，較2019年同比下滑近九成，總資產(chǎn)規(guī)模縮水至652億元。

捷信消費金融一直未披露2021年業(yè)績，但從其母公司的財報中或可看出端倪。據(jù)捷信集團母公司PPF公布的2021年財報顯示，捷信集團消費貸款業(yè)務在中國區(qū)總營收為79.7億，同比大降56.7%；利息凈收入49億元，同比大降58%。到了2022年上半年這種情況仍然沒有好轉(zhuǎn)。

財報顯示，2022年上半年，捷信在中國消費貸款業(yè)務總收入同比下降了66%，減少35.56億元；利息凈收入總額同比下降72%。2022年上半年，捷信集團消費貸款業(yè)務來自中國區(qū)的總營收為18.04億元；利息凈收入總額為9.54億元。

捷信消費金融未能阻止頹勢，相反不斷陷入困局。

2022年4月，WEMONEY研究室從多個獨立信源處獲悉，捷信消費金融正尋求股權(quán)出售，截至目前沒有進一步消息。

捷信消費金融不良率過去幾年間一直居于高位。數(shù)據(jù)顯示，2017年至2019年，捷信消費金融的不良貸款率分別為3.82%、3.98%、3.6%。另據(jù)披露，2020年捷信消費金融的不良貸款率降至2.80%。

今年1月，捷信消費金融在銀登中心開立了不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務賬戶。業(yè)內(nèi)人士分析，借此渠道，消金機構(gòu)可擴大不良資產(chǎn)處置渠道，盤活資產(chǎn)，優(yōu)化資產(chǎn)負債表，輕裝上陣。

對于捷信消費金融來說，如何在合規(guī)的前提下，提升平臺盈利能力，應對即時變化，仍是首要問題。（WEMONEY研究室 姜林燕/文）